Solvencia II - Regulación de Aseguradoras en Europa
Solvencia II (Solvency II, Directiva 2009/138/CE) es el marco regulatorio europeo que establece los requisitos de capital, gestión de riesgos y transparencia para las compañías de seguros y reaseguros. En vigor desde el 1 de enero de 2016, su objetivo es garantizar que las aseguradoras tengan suficiente capital para hacer frente a sus obligaciones con los asegurados.
Los Tres Pilares de Solvencia II
Pilar I: Requisitos cuantitativos
Establece los requisitos de capital que deben mantener las aseguradoras para cubrir sus riesgos. Define dos niveles de capital: el SCR (Capital de Solvencia Obligatorio) y el MCR (Capital Mínimo Obligatorio).
Elementos principales:
- SCR (Solvency Capital Requirement): capital necesario para absorber pérdidas significativas con una probabilidad del 99,5% a un año
- MCR (Minimum Capital Requirement): nivel mínimo por debajo del cual la autoridad supervisora interviene
- Provisiones técnicas: valoración best estimate + margen de riesgo
- Fondos propios admisibles: clasificados en tres niveles (Tier 1, 2 y 3)
Pilar II: Requisitos cualitativos
Establece los requisitos de gobernanza, gestión de riesgos y supervisión. Incluye la autoevaluación de riesgos y solvencia (ORSA) y las funciones actuarial, de gestión de riesgos, de cumplimiento y de auditoría interna.
Elementos principales:
- ORSA (Own Risk and Solvency Assessment): autoevaluación prospectiva de riesgos
- Sistema de gobierno: consejo de administración, funciones clave, política de remuneraciones
- Gestión de riesgos: identificación, medición, seguimiento y mitigación
- Proceso de revisión supervisora (SRP) por el regulador de seguros
Pilar III: Transparencia y reporte
Establece las obligaciones de información pública y supervisora. Las aseguradoras deben publicar un informe sobre su situación financiera y de solvencia (SFCR) y reportar periódicamente al regulador de seguros.
Elementos principales:
- SFCR (Solvency and Financial Condition Report): informe público anual de solvencia
- RSR (Regular Supervisory Report): informe al supervisor cada 3 años
- QRT (Quantitative Reporting Templates): reportes cuantitativos trimestrales y anuales
- Información al mercado sobre el perfil de riesgo y la situación de solvencia
Solvencia II en España: Datos Clave
Ratio de solvencia medio del sector
243%
Muy por encima del 100% requerido
Aseguradoras supervisadas en España
~250
Entidades autorizadas en España
SCR medio del sector
~45.000M EUR
Capital de solvencia obligatorio agregado
Fondos propios del sector
~85.000M EUR
Recursos propios admisibles
¿Cómo Afecta Solvencia II al Consumidor?
Mayor seguridad
Solvencia II garantiza que tu aseguradora tiene capital suficiente para pagar los siniestros. Un ratio de solvencia del 243% (media española) significa que el sector tiene casi 2.5 veces el capital mínimo requerido.
Más transparencia
Las aseguradoras publican anualmente su informe de solvencia (SFCR), donde puedes consultar su situación financiera, perfil de riesgo y ratio de solvencia. Es información pública y gratuita.
Mejor gestión del riesgo
Las aseguradoras deben identificar, medir y gestionar todos sus riesgos (suscripción, mercado, crédito, operacional). Esto reduce la probabilidad de quiebra y protege al asegurado.
Supervisión reforzada
El regulador de seguros tiene poderes reforzados para intervenir si una aseguradora incumple los requisitos de capital o gobernanza, mucho antes de que la situación pueda afectar a los asegurados.
Consejo: consulta el ratio de solvencia de tu aseguradora
Antes de contratar un seguro, consulta el ratio de solvencia de la aseguradora en su informe SFCR (disponible en la web de cada compañía). Un ratio por encima del 150% es indicador de solidez financiera. En nuestros rankings incluimos el ratio de solvencia como uno de los factores de evaluación. Recuerda que en España, además, el Consorcio de Compensación de Seguros actúa como fondo de garantía en caso de quiebra de una aseguradora.